95.77% 폭등한 LAC : 왜 이렇게 많이 올랐을까?

서론: LAC 주식의 폭발적 상승 - 정부 지분 인수 검토의 파급 효과?

모여봐요 주식의 숲입니다! Lithium Americas Corp(LAC)의 주가가 95.77% 폭등하며 6.01달러로 마감했어요. 이 급등은 트럼프 행정부가 회사의 Thacker Pass 리튬 프로젝트에 대한 23억 달러 정부 대출 조건을 재협상하며 지분 인수 검토를 시작했다는 소식에 기인했어요. 중국 과잉생산으로 인한 리튬 가격 하락에도 불구하고, 상환 능력 우려 속 지분 확보 추진이 투자자 기대를 자아냈어요. Lithium Americas는 북미 최대 리튬 매장지 개발사로, EV 배터리 수요 증가에 힘입어 성장 중이예요. 이번 소식은 프로젝트 자금 조달과 안정성을 강화할 전망이며, 리튬 공급망 다각화의 상징으로 평가돼요. 그러나 규제 불확실성과 시장 변동성이 여전해요. 함께 더욱 자세한 분석해볼까요?

회사 개요: LAC는 어떤 기업인가?

회사 소개

캐나다 밴쿠버에 본사 둔 리튬 개발 기업으로, 2023년 재편 후 NYSE(LAC)와 TSX(LAC)에 상장.
2025년 기준 시가총액 약 14억 5천만 달러, 총 주식 수 2억 2천만 주.
북미 리튬 공급망 강화와 Thacker Pass 프로젝트를 통해 성장 중.

사업 모델

리튬 자원 개발과 배터리 등급 리튬 카보네이트 생산에 초점.
General Motors(GM)와의 합작 투자로 자금 조달 및 생산물 공급, GM이 38% 지분 보유 및 20년간 Phase 1 생산량 독점 구매.
미 에너지부(DOE)로부터 22억 6천만 달러 ATVM 대출로 건설 비용 충당.
수익원: 리튬 판매와 파트너십, 85년 광산 수명을 기반으로 안정적 성장 추구.
장기 목표: 리튬 공급망 독립과 재생 에너지 전환 지원.

주요 제품 및 프로젝트

주요 제품: 배터리 등급 리튬 카보네이트 (전기차 EV 배터리 제조에 필수적).
Thacker Pass 프로젝트: 세계 최대 측정 리튬 매장지(북미 최대 리튬 자원 및 매장량), 네바다주 험볼트 카운티 위치. Phase 1에서 연간 4만 톤 생산 목표, 2027년 말 기계 완공 예정.
리튬 기술 개발 센터: 네바다주 리노에 위치한 ISO-9001 인증 시설로, Thacker Pass 광석에서 리튬 카보네이트 연속 생산.
프로젝트는 미국 에너지 독립과 재생 에너지 전환을 지원.

2025년 주요 데이터

2분기 매출 없음, 순손실 2,080만 달러(주당 0.09달러).
현금 보유액 1억 1,850만 달러, Thacker Pass 건설 본격화로 300명 이상 작업자 투입.
9월 트럼프 행정부의 지분 인수 검토 소식으로 주가 95% 급등.
GM 합작 투자와 DOE 대출이 프로젝트 안정성 뒷받침.
연간 예상 생산량 8만 톤(5단계 기준), 2028년 풀 생산 목표.

급등 원인 분석: 왜 이렇게 올랐을까?

기본적 요인

정부 지분 인수 검토: 트럼프 행정부가 Thacker Pass 프로젝트에 대한 22억 6천만 달러 DOE 대출을 재협상하며 최대 10% 지분 확보를 추진, 리튬 가격 하락 우려 해소와 국내 공급망 강화 의미.
전략적 프로젝트 가치: Thacker Pass가 북미 최대 리튬 매장지로 2028년 4만 톤 생산 목표, GM 합작(38% 지분, 20년 오프테이크 계약)이 안정성과 정책 지원을 강화.
산업 수요 증가: EV 및 재생 에너지 수요 확대가 배경으로, 중국 의존 탈피를 위한 미국 공급망 다각화가 투자자 신뢰를 자아냄.

기술적 요인

거래량 폭증과 브레이크아웃: 소식 발표 후 거래량 급증으로 이전 저항선(약 3-4달러) 돌파, 프리마켓 70% 이상 상승이 본장으로 이어짐.
이동평균과 지표 신호: 50일 SMA(약 4.59달러) 상향 돌파로 골든 크로스 가능성, RSI(14)가 중립에서 과매수 구간 이동하며 MACD 매수 신호 보임.
시장 심리와 변동성: 주간 24% 상승과 FOMO, 숏 커버링이 추가 압력 더함, 52주 고점 도달로 조정 가능성 있음.

리스크와 주의사항: 하락 가능성은?

변동성 리스크

암시 변동성(IV) 71.3%로 극도로 높으며, 지난 1년 중 43% 퍼센타일에 해당해 시장 뉴스에 민감함.
9월 중국 리튬 공급 증가 우려로 주가 7.84% 하락처럼 단기 등락이 잦음.
연초 대비 109.28% 상승에도 RSI(14)가 과매도/과매수 구간을 오가며 FOMO와 숏 커버링이 변동성을 증폭시킴.

재무적 리스크

2025년 2분기 순손실 1,325만 달러, 운영 현금 흐름 -4,938만 달러로 취약함.
부채/자본 비율 0.01로 낮지만 ROE -8.34%로 부정적임.
현금 보유액 5억 900만 달러에도 자본 지출(3억 5,350만 달러)이 높아 유동성 위험이 있음.
P/E 비율 148.12로 과대평가 우려가 있음.

규제 및 운영 리스크

Thacker Pass 프로젝트 지연(노동 부족, 허가 문제)이 발생할 수 있음.
환경 규제 변화가 비용 증가를 초래함.
중국 리튬 처리 의존도(80%)가 공급망 위험을 더함.
정부 대출(22억 6천만 달러) 조건 재협상 불확실성이 추가 리스크임.

시장 및 산업 리스크

중국 광산 재개로 공급 과잉 우려가 주가를 압박함.
EV 수요 둔화나 경제 불확실성이 수요를 줄일 수 있음.
경쟁 심화와 지리적 위험(남미 자산 분리에도 불구하고)이 있음.
IRA 정책 변화가 국내 생산 인센티브를 약화시킬 가능성이 있음.

결론: 투자해도 괜찮을까?

Lithium Americas Corp(LAC)의 주식은 2025년 9월 트럼프 행정부의 지분 인수 검토 소식으로 95% 급등하며 6.01달러를 기록했으나, 리튬 산업의 불확실성을 반영한 고위험 자산이예요. Thacker Pass 프로젝트와 GM 합작이 장기 성장 모멘텀을 제공하지만, 높은 변동성(71.3% IV)과 재무 취약성(지속 손실)이 주요 리스크예요.

전체적으로 LAC는 EV 배터리 수요 확대와 공급망 다각화로 매력적이나, 규제 지연과 리튬 가격 변동으로 단기 조정이 예상돼요. 2025년 가격 예측은 평균 8.48달러로, 현재 수준 대비 40.53% 상승 잠재력을 보여요. 투자자는 프로젝트 진척과 시장 환경을 면밀히 모니터링하며 접근해야 해요.